Профессиональная конференция
"ПРАКТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ РОССИЙСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ.
КРЕДИТЫ, ТОРГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ, АККРЕДИТИВЫ, ЛИЗИНГ. "

25 мая 2000 года
г. Москва, гостиница "Националь"
ул. Моховая, дом 15/1

МАТЕРИАЛЫ

ПРЕДСЕДАТЕЛЬ

Уважаемые дамы и господа, дорогие участники конференции, я рад приветствовать вас на нашей встрече. Наша конференция – это уже третья конференция, которая проводится в рамках программы профессиональных конференций, и, судя по тому количеству участников, которых мы видим здесь, и по составу, по-моему, мы достаточно успешно проводим конференции вместе со всеми нашими соорганизаторами. Мы сумели привлечь для докладов высококвалифицированных специалистов из крупных российских компаний, зарубежных и российских банков. Поскольку программа конференции и конкретно данная конференция готовилась совместно с рядом партнеров, это прежде всего журнал "Эксперт", рейтинговое агентство "Эксперт", Гильдия финансовых инвестиционных аналитиков, я хотел бы предоставить возможность для приветственного слова каждому из сооргаенизаторов данного мероприятия. Я прежде всего хочу упомянуть Фонд «Институт прямых инвестиций» как одиного из основных разработчиков программы. Пожалуйста, президент Фонда "Институт прямых инвестиций" Грудинин Михаил Юрьевич.

ГРУДИНИН М.Ю., президент Фонда «Институт прямых инвестиций»

Я рад приветствовать вас на конференции "Практические вопросы финансирования российских предприятий" и в двух словах, пользуясь возможностью, что мы организаторы, представлю систему "Институт прямых инвестиций". Это система, которая занимается тем, что привлекает инвестиции в реальный сектор благодаря своей инфраструктуре. Есть такой анекдот, который мне очень нравится, и простите, что я его рассказываю. Он очень хорошо знаком банкирам: сидит еврей, Рабинович, и торгует семечками. нему подходит мужик и говорит: Рабинович, дай денег. Рабинович говорит: Вот видишь банк? Я торгую семечками, они дают кредиты. У нас ними соглашение: я не даю кредиты, они не торгуют семечками. Вот у нас примерно то же самое: мы занимаемся тем, что размещаем инвестиционные предложения предприятий в системе, которая доступна для любого инвестора, любого финансиста, любого кредитора и благодаря которой реципиент – потенциальный потребитель финансов находит своего финансиста. С точки зрения работы с банковским сектором, работы с инвестиционным сектором, столичными финансовыми инвестиционными институтами разработана система. Я думаю, что всем участникам мы отдельным образом отправим эту программу – это профиль инвестора, профиль кредитора, профиль банкира, – исходя из которой, исходя из инвестиционных предпочтений, банк заполняет форму потенциального реципиента, то есть грубо говоря – какой заемщик ему нужен, на каких основаниях он готов давать кредит, выставлять, допустим, аккредитив и так далее. Смысл в следующем: расставляются приоритеты по финансированию, по отраслям, по объему финансов, по срокам окупаемости проекта, по норме прибыли и так далее, исходя из которых мы потенциально рассматриваем эти заявки, тех реципиентов, которые соответствуют вашим требованиям. Эта программа называется "Профиль инвестора" и в принципе встраивается в систему отношений реципиент – финансист. Предприятия у нас заполняют совершенно другую форму, это потенциальное инвестиционное предложение. У вас есть "Методические рекомендации", которые нам удалось одобрить в Министерстве экономи-ки, в Федеральной комиссии, полтора года на это потратили: "Форма подготовки и продвижения инвестиционного проекта". Поэтому в двух словах: мы очень сильно рассчитываем на то, что в дальнейшем, после этой конференции, с рядом структур – то есть у нас есть соглашения с банками, которые выставляют свои требования потенциальному заемщику и к которым мы просто-напросто подводим предприятия, учитывая потенци-альные интересы. исходя из их критериев.
Думаю, что ряд вопросов будет рассмотрен здесь. Если нам удастся, значит, мы доведем информацию более подробно по нашей системе. Сейчас благодарю вас за внимание и надеюсь на успешное решение вопросов, которые вынесены на конференцию. Спасибо.

ПРЕДСЕДАТЕЛЬ

Спасибо. Дальше я хочу предоставить слово Ивантеру Александру - заместителю редактора журнала "Эксперт", одного из организаторов данной конференции. Пожалуйста.

ИВАНТЕР А., заместитель редактора журнала «Эксперт»

Уважаемые дамы и господа, от лица одного из организаторов нынешнего мероприятия журнала "Эксперт". Разрешите поприветствовать вас. Тема сегодняшнего мероприятия – привлечение внешнего финансирования российскими предприятиями – чрезвычайно остра, и это не академическая проблема. Уже полтора года в российской экономике идет более или ме-нее интенсивный подъем, и если до 1998 года проблема привлечения внешних финансовых ресурсов касалась единиц или в лучшем случае десятков самых успешных компаний, то сейчас это действительно массовая проблема, и число таких предприятий увеличилось не в разы, а на несколько порядков. Но дело не только в количестве, конечно же, произошел и определенный качественный скачок, и вы как финансисты, наверное, это знаете не хуже меня. Речь идет о том, что не только предложение, но и спрос на финансовые ресурсы со стороны предприятий реального сектора экономики становится все более ответственным. Что я понимаю под этим словом? Деньги ищутся и привлекаются все больше на строго целевой основе, то есть под строго конкретные цели, будь то финансирование оборотных средств, торговое финансирование или проектное финансирование. И этот спрос нацелен на довольно четкое и аккуратное обслуживание этих ресурсов. Наш опыт исследования взаимодействия предприятий с банками и другими финансовыми институтами показывает, что в последние полтора года, то есть после кризиса, когда те банки и финансовые институты, выжившие после августа, начали постепенно разворачиваться кредитной экспансией, доля невозвратов, скажем, по банкам в их кредитных портфелях, по новым кредитам, которые пошли в последние полтора года, она ничтожно мала, то есть составляет десятые доли процентов в худшем случае. Конечно, из этого не следует, что проблема неаккуратных заемщиков автоматически решилась, сама собой, но тем не менее сам по себе этот факт весьма симптоматичен. Ценность данного мероприятия и подобных уважаемых форумов заключается именно в том, что они помогают спросу и предложению на это внешнее финансирование встретиться и превратиться в более или менее развитый и эффективный рынок финансовых ресурсов для предприятий. Поэтому в заключение хотелось бы выразить надежду, что сегодняшние доклады и дискуссия, которые будут здесь, помогут выработать общее понимание относительно того, как эта острая проблема может быть сегодня решена. Спасибо, желаю успешной работы.

ПРЕДСЕДАТЕЛЬ

Спасибо большое. Я думаю, что наше сотрудничество будет продолжаться и может оказаться успешным в проведении таких конференций. Спасибо. Дальше я бы хотел слово предоставить еще одному представителю, руководителю нашего партнера, это Гильдия инвестиционных финансовых аналитиков, Идрисову Александру Борисовичу. Думаю, он сам расскажет, что это за организация, насколько она интересна сегодня.

ИДРИСОВ А.Б., Гильдия инвестиционных и финансовых аналитиков (ГИФА)

Я не буду про организацию рассказывать, потому что лучше все-таки по теме конференции. В настоящий момент, вы знаете, что взаимодействие с банками как бы устраивается по-новому. Вот я недавно прочитал очень интересную заметку одну, кстати, по-моему, это то ли "Дойчебанк" был, то ли "Дрезднербанк", где такая фраза прозвучала: банк – это не старший брат, а это партнер, то есть мы должны выстраиваться отношения со своими клиентами таким образом, чтобы банк по отношению к клиенту все-таки становился партнером. Соответст-венно, комплекс тех услуг, которые сегодня оказывают банки своим клиентам, может быть значительно расширен, и это имеет, в общем-то, большой смысл, в первую очередь потому, что нет ничего более ненадежного, чем клиент банка. Он, как неверная жена: как только вы ему не дали кредит. он сразу же переходит в другой банк, быстро, потому что должен там открыть счет, перевести все денежные потоки в другой банк. И удержание клиента банками – сегодня такая же большая проблема, серьезная, как и получение, с другой стороны, кредитов клиентами банка. Возможности комбинирования различных финансовых инструментов, они, по сути, дают серьезные преимущества тому банку, который начинает более, скажем, комплексно подходить к обслуживанию клиентов. Я приведу лишь только один пример из подобных случаев. Вот очень интересная практика Бразильского банка развития. Это было год назад где-то, в Минэкономике было такое совещание по созданию Банка развития российского, и там было обсуждение по поводу того, каким должен быть банк. И бразильский представитель рассказал нам такой пример, что они однажды создали такой Банк развития, очень быстро у них этот банк закрылся, все ресурсы раздали-украли. Потом они решили поменять свою практику работы. Создав новый банк, они снизили риски, кредитные риски за счет того, что они стали жестко требовать от клиента, давать приоритет тому клиенту, который был способен обеспечить частное размещение акций. То есть если клиент говорил: мне нужно десять миллионов, учитывая, что это государственный банк; допустим, клиент говорит: мне нужно десять миллионов долларов, дополнительный капитал. Мы говорим: хорошо, но пять миллионов размести в акции, мы даем государственную гарантию на пять других миллионов долларов твоему инвестору или мы предоставляем тебе заем на пять миллионов долларов. Соответственно для инвесторов это было выгодно, потому что повышалась рентабельность собственного капитала. Для них же снижался риск инвестиционный, для банка соответственно значительно снижался риск, потому что через шесть-девять месяцев, когда он встречался с тем потенциальным заемщиком, перед стоял уже другой человек, с другими глазами и с другим пониманием, что такое деньги. Это очень важно, потому что пройти вот этот цикл размещения акций, заставить кого-то поверить в свой бизнес – очень сложно. Сегодня вы знаете, также лизинговые компании, те, кто производители оборудования, или те, которые обеспечивает vendal financing так называемые, знаете, они тоже предпочитают финансировать тех клиентов, которые в состоянии привлечь в состав акционеров значимых каких-то инвесторов, которые в процессе работы этой компании помогут ей стать более эффективной. Это один из случаев, то есть комбинирование, таким образом, акционерного капитала с заемным, то есть банки, которые сегодня имеют развитые подразделения корпоративных финансов, которые содействуют размещению капитала, - естественно имеют конкурентное преимущество перед другими клиентами. Если я не имею сегодня "длинных" денег, не могу дать своему клиенту кредит на приемлемых для него условиях, я могу по крайней мере содействовать ему в размещении его акций и предложить эти акции, возможно, своим же клиентам банка, другим клиентам банка, или другим инвестиционным компаниям Фонда. Другой пример, может быть, несколько из другой области, но который также показывает, что сегодня банки, кредитные учреждения могут, в общем-то, находить новые пути сотрудничества с клиентами. Это опыт Госснабфонда Украины. К сожалению, Госснабфонд ликвидировали, правда, недавно, по требованию Мирового банка. Но опыт этот был. Они, правда, начали только реализовать такой проект. У них очень большие невозвраты были по понятным причинам – это государственный фонд. Значительные невозвраты – составляли около 70%, по-моему, они. В России, по-моему, 17 % … был возврат, это я забыл в том году, так что у нас даже немножко хуже ситуация. Возвратность была 17 %, помню. Так вот они проанализировали, в чем состоит причина невозвратов. Естественно, причина в том, что клиенты взяли кредит и не продают свою продукцию, которую произвели. И тогда они пригласили консультантов и предприняли совместную акцию по организацию обучения своих клиентов или направлению консультантов на предприятия по реализации программ стимулирования продаж у клиентов. С одной стороны, совершенно несвойственная функция для банка, совершенно несвойственная; с другой стороны, в действительности это позволило некоторым клиентам вернуть полученные займы, потому что вы знаете, что у нас предприятия – есть даже такая поговорка, что думают, что продают, но действительности – не продают предприятия свою продукцию. То есть это тоже один из возможных таких вариантов сотрудничества банков с клиентом. Третий случай могу рассказать вам, другой, тоже очень интересный. Это российский клиент, я не буду называть, и самый крупный банк России. Но они были вынуждены нанять банков-ского служащего – это промышленное предприятие – для того, чтобы обучать представителей региональных банков оформлению аккредитивов. То есть они ездили с торговым представителем предприятия. Ездил и бывший банковский работник. Приезжали в город, где находился потребитель продукции, оптовый покупатель продукции этого предприятия, они шли вместе в банк и обучали персонал банка оформлению аккредитивов. Рассказывали, что такое аккредитив, как его правильно использовать, как можно организовать финансирование посредством аккредитива. Выигрывали все: выигрывал поставщик, которые мог оформить аккредитив на три месяца и был гарантирован в получении реальных денег через три месяца, потому что банк надежен; выигрывал потребитель, потому что получал кредит на три месяца и имел возможность продать свою продукцию, и, безусловно, выигрывал банк, потому что он этим зарабатывал, но главное – он помогал своему клиенту. И вот если предыдущая конференция была посвящена частному размещению акций, то мы решили провести эту конференцию и посвятить ее именно долговым инструментам финансирования, чтобы показать те возможности, которые реально сегодня существуют. Я надеюсь, люди, которые присутствуют в этом зале, услышат много нового, откроют для себя новые возможности, которые позволят им по-настоящему стать партнерами с финансовыми институтами, а не просто младшими братьями. В заключение хотел бы сказать новую шутку Фоменко: Только трус возвращает кредит! Эта новая шутка ходит в банковских кругах. Не мог не сказать, удержаться. Мне рассказал как раз один банкир недавно. Спасибо за внимание, желаю вам успехов в работе.

ПРЕДСЕДАТЕЛЬ

Спасибо большое. Сейчас я хотел бы предоставить слово господину Даниленко, представителю "Raiffeisenbank Austria ", который также является и финансовым спонсором данной конференции.