Круглый стол
"МЕТОДОЛОГИЯ И ИНСТРУМЕНТАРИЙ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТИРОВАНИЯ"

14 декабря 2000 года
г. Москва, ул. Смоленская, дом 5.
Гостиница "Золотое кольцо - Swiss Diamond."

МАТЕРИАЛЫ (продолжение)

Лапунов Александр Николаевич - национальный эксперт Центра UNIDO

Докладчик. К сожалению, выделенных организаторами круглого стола 15-ти минут может и достаточно для краткой презентации программного продукта, но достаточно мало, если высказать свои предложения по обсуждаемым предыдущим темам.
Сразу хотел бы сделать замечание: я надеюсь, что большинство собравшихся здесь уважаемых экспертов преследуют одну задачу - реализация инвестиционного проекта, т.е. не только оформление и не столько получение бумажного "кирпича", но окончательная реализация самой организации производства (мы исходим из того, что проект промышленный).
Второе замечание. Я хотел бы остановиться, на том, что, в связи с различными источниками финансирования для реализации проектов требуются различные стандарты подготовки документов, поэтому изначально определить какой-то основной для всех, основную Библию, наверное, достаточно тяжело. В России до недавнего времени это были рекомендации Министерства экономики, у нас, у ЮНИДО, есть своя Библия, - это "Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований". Мы работаем на одном рынке финансовых ресурсов, российские предприятия, особенно до середины 90-х годов, работали с другими, в первую очередь государственными, источниками финансирования. Третьи компании работали со своими конкретными партнерами, скажем, в тех же Соединенных Штатах, и там свой рынок финансов, свои специфичные требования. Для того, чтобы мы могли говорить о решении каких-то общих задач, мне хотелось бы определить общий язык, чтобы какие-то наиболее общие постулаты принимались в качестве действительно единых. Если данный круглый стол понимать как собрание, которое пытается достичь решения каких-то целей, а не просто обсудить тему и на этом завершиться, то, к сожалению, до последнего выступления, я так и не услышал к каким конкретно выводам мы собираемся приходить. Если просто посидели, поговорили, это может быть хорошо, только на перспективу - может быть на следующих встречах что-то будет конкретное.
Теперь возвращаюсь к работе ЮНИДО и к нашему программному продукту "КОМФАР III Эксперт". Вопреки, наверное, ожиданиям уважаемой аудитории, я начну с того, что для распространения в большинстве российских компаний я не хотел бы рекомендовать наш программный продукт: если они не работают с иностранными партнерами и/ или источниками финансирования, то они не смогут окупить затраты на дорогостоящий программный продукт. До середины 90-х годов мы пытались активно продвигать свой программный продукт на рынке России, плохо или хорошо, это, наверное, сейчас не имеет смысла обсуждать. Однако, потом, два важных события произошли. Первое, это качественная смена программного продукта - выпуск новой версии "КОМФАР III Эксперт", которая за счет попытки окупить издержки разработчиков, стала гораздо дороже. В настоящий момент, кому интересно, стоимость полного пакета для одного компьютера это 5 тысяч 100 долларов, что не конкурентно на российском рынке. И второе, что я хотел бы сказать, мы в ЮНИДО стали не столько гнаться за числом подготовленных документов, преследуя самоцель - оформление проектов, сейчас же наша задача - достижение конкретных результатов, хотя и для меньшего количества предложений от меньшего числа предприятий. Дело в том, что мы используем КОМФАР, как и большинство других квалифицированных пользователей, имеющих лицензию, в первую очередь, как программный продукт для представления результатов для проведения переговоров. Если разобрать по буквам, то КОМФАР (COMFAR) это компьютерная модель (COmputer Model) для финансового анализа (Financial Analysis) и представления результатов (Reporting).
Последнее слово - достаточно важно для данного программного продукта. Можно легко написать самим, в тех же электронных таблицах EXCEL, или самостоятельно или аналогично Альтовскому продукту, программы, которые позволяют проводить вычисления. Но уже здесь звучало в выступлениях других уважаемых экспертов замечание о том, что когда результаты вычислений программных продуктов представляется инвестору, то не всегда ясно, что за этим стоит. Так вот, рассчитав на КОМФАРе те же финансовые потоки, на распечатываемых таблицах, представляемых инвестору, ставится символика ЮНИДО, тем самым подтверждается то, что данный проект был рассчитан на основе методики ЮНИДО, которая достаточно широко известна, и, практически, в большинстве других методик является одной из составляющих. Соответственно, используя алгоритмы данной методики, можно убедиться в правильности расчетов. Таким образом, хоть программный продукт и является закрытым, и внести изменения в алгоритм расчета нельзя, но проверить расчеты можно. Все ячейки входных и выходных таблиц программного продукта, как и в электронных таблицах, идентифицированы, и в текстовом Приложении приведен порядок расчета, например, ячейка номер "А5" умножается на ячейку номер "А32" и в выходных таблицах надо смотреть ячейку с номером "В36", где представлен результат. В силу ограниченного времени мы сейчас не будем останавливаться на возможностях адаптации КОМФАРа к различным условиям и особенностях внесения исходных данных, хотя у данного закрытого программного продукта и широкий спектр возможностей изменения, как в положительную, так и в отрицательную сторону. Но если разработчик проекта прибегал к возможным "махинациям", то здесь достаточно легко проверить и получить на выходе именно тот результат, который согласуется с какой-то определенной исходной цифрой.
Второе отличительная черта КОМФАРа, помимо солидной методологической основы для представляемых иностранным партнерам результатов, это то, что он дает возможность проводить анализ, представленного нам инвестиционного проекта, в широком диапазоне начальных данных, соответственно, предоставляя большие возможности для поиска согласования при проведении переговоров с инвестором.
Я не знаю, есть ли интерес у аудитории к подробному рассказу не только о концептуальном подходе, но и о самой программе. В силу ограниченности во времени, две - три минуты, остается полагаться на то, что люди достаточно умные здесь сидят, и, наверное, уже давно все знают основные характеристики программных продуктов, и многого я здесь не открою. Если кому-либо интересно, может просто к нам в Центр подъехать, и мы уже конкретно поговорим про какие-то особенности и тонкости КОМФАРа. Но я опять хотел бы обратить внимание на то, что мы в ЮНИДО работаем с иностранными партнерами, даже так скажем, не с инвесторами, а с партнерами, чаще всего, работающими в какой-то одной отрасли с инициаторами проекта, и особенность данного программного продукта в возможности моделирования самых различных форм кооперации и источников финансирования.
Для примера покажу один из проектов. Во-первых, вы видите, что здесь особенная структура исходных данных - это не стандартная ниспадающая таблица визуально слабо отражающих логику строк для заполняемых, а некое древовидное построение, отслеживающее методологическую основу. Поэтому COMFAR может применяться на двух уровнях:
Начинающими проектантами, давайте их не будем называть экспертами, которые, занося какие-то цифры в таблицу входную, получают на выходе определенные таблицы, не задумываясь над тем, что за ними стоит. Они просто подшивают их к предыдущему бизнес-плану и сдают заказчику, и при этом иногда громко кричат "вот, сделали на КОМФАРе". Для таких примитивных задач по внесению цифр в исходную таблицу и получения выходных значений я бы не сказал что КОМФАРе наиболее удобный программный продукт в России, с учетом местных особенностей экономики (то же налоговое обложение сделано недостаточно удобно). Когда разрабатывалась новая версия, мы обсуждали с разработчиками, скажем, тот же вариант по внесению большего количества налогов, которые бы рассчитывались автоматически. Однако, нам было заявлено, что программный продукт является универсальным для всех стран - членов ЮНИДО (что хорошо для поиска инвесторов, но неудобно для работающих с программой), и какие-то особенности они не хотели бы вносить и придавать страновую специфику программному продукту. Поэтому, в автоматическом режиме рассчитываются только налоги с прибыли и налоги с оборота, а скажем те же налоги с заработной платы надо отдельно считать и вносить уже численное значение. Для простых расчетов, я бы так скажем, не рекомендовал COMFAR, так как есть достаточно другое количество программных продуктов не ориентированных на международное сотрудничество и нацеленных на подготовку проектов по российским стандартам, последующие ораторы на этом остановятся.
КОМФАР удобен для экспертов. Когда получены результаты моделирования какого-то инвестиционного проекта, то этими расчетами можно "поиграть", в достаточно удобной форме. Во-первых, есть возможность сразу в выходных таблицах, без этапа "проведение расчетов", оценить чувствительность проекта к изменению исходных данных: поразбрасывать исходные данные плюс-минус определенное количество процентов. Во-вторых, достаточно хороший графический модуль представления численных результатов. Я бы еще раз подчеркнул, что данный программный продукт, в первую очередь, предназначен для экспертов, которые, работают с иностранными партнерами, в силу международной известности методики лежащей в его основе. Также он является достаточно удобным для расчета различных вариантов реализации инвестиционного проекта, т.е. для подготовки бизнес-плана как документа, который позволяет находить взаимоприемлемые пути решения проблем с иностранным партнером во время переговоров, так как при задании различных исходных условий уже предусмотрены различные варианты реакций проекта: касается ли это рынка, стоимости инвестиций, того же графика поставки оборудования или тому подобное. Я бы так сказал, что в название программного продукта "КОМФАР III Эксперт" слово "Эксперт" является ключевым для понятия предназначения. Он достаточно удобный, для тех, кто имеет опыт значительный опыт работы по подготовке и продвижению инвестиционных проектов.

Председатель. Александр Николаевич, спасибо вам большое. Пожалуйста, задавайте вопросы.

Вопрос. Скажите, пожалуйста, кто будет разрабатывать и насколько будет доступен этот продукт для всех желающих? Я понимаю, работать сложно. Но, откровенно говоря, этот продукт оказался лежащим на полке. И, поскольку, до сих пор ни одна организация не пришла купить только потому, что проект дорог.

Докладчик. Да, мы с 98-го года не занимаемся продвижением нашего программного продукта.

Председатель. Спасибо за вопрос. Господа, давайте обозначим то, зачем мы здесь все собрались. Идея проста. Есть некоторые разночтения определенных понятий, это раз. Необходимость собрать консультантов и экспертов в одном месте. Это два. И третье. Мы хотим, чтобы все выступления, реплики, вопросы, доклады, были переведены на письменный русский язык и повешены на нашем сайте. Каждому участнику мы пришлем все распечатки. Также, мы хотим, чтобы у нас появился неплохой ресурс, выход на четыре министерства. С помощью них каким-то образом можно продвигать результаты деятельности нашего круглого стола. Поскольку это первое заседание, и, может быть, с точки зрения методологии и организации оно немножко сумбурно, но, еще раз повторяю, мы хотим сделать целый сериал, а сериал заключается не в том, чтобы собрать какие-то деньги и о себе заявить в печати, мы хотим чтобы конкретно были результаты. Итак, следующий выступающий, представитель фирмы "Альт", господин Устимов Игорь Сергеевич, консультант отдела программного обеспечения и семинаров. Извините, по новым сведениям, произошли некоторые изменения, будет выступать Ирина Смолко, генеральный директор фирмы.

Смолко Ирина - Генеральный директор фирмы "Альт"

Докладчик. К сожалению, я не инвестиционный аналитик, я консультант по управлению, и я думала, что мы больше будем говорить о программах, которые мы делаем и распространяем. Коротко о фирме. Фирма существует с 92-го года и развивает два направления. Первое - управленческое консультирование. Это направление деятельности, которое является, можно сказать, базовым, и здесь мы занимаемся разработкой стратегий развития организаций. В этой области мы сейчас занимаемся серьезным проектом, разработкой стратегии развития города Сосновый Бор и разработкой стратегии развития корпорации Объединенные заводы. Мы помогаем нашим клиентам создавать компании. Это очень важный тезис, и мне кажется, что его нужно понять всем консультантам, в том числе и по инвестиционному проектированию. В этом смысле для создания компании принципиально важна идея, заложенная при ее основании. Проблема наших предприятий - они пытаются сохранить то, что у них было и то, что есть. И пока они от этого не откажутся, новая идея развития не появится.
Второе направление - это разработка программ, обеспечивающих проведение инвестиционно-финансового анализа и управления финансами.
С одной стороны, для подготовки аналитиков необходима база, которая стандартна для всех, которая, я считаю, очень хорошо изложена в методике ЮНИДО. Разумеется, это должен знать каждый. Но это не может рассматриваться как единый для всех проектов стандарт. При работе с проектами важен профессионализм и опыт человека. Для того, чтобы рассматривать разные проекты, необходимы гибкие модели. Поэтому мы создаем их в программе Excel, которая является инструментом финансовых аналитиков во всем мире. Так вот, Excel был выбран не случайно, в нем появились те модели, которые направлены на решение ряда задач: финансовый анализ, коммерческая оценка и прогнозирование. Понятно, что в финансовом анализе ничего нового не придумаешь. Инвестиционный анализ методически качественно стали преподавать в вузах, этого практически достаточно. А что касается финансового прогнозирования - это наша самая сильная разработка, абсолютно нераскрученная с точки зрения маркетинга и сложно продаваемая, потому что сама по себе очень простая. Главное - как с ней работать. С этой моделью мы делали бюджеты, стратегические планы и даже обосновывали реструктуризацию предприятия, в котором несколько видов продукции: от мотоциклов до ракет и спецоборудования (выделяли элементы и строили модели их отдельной работы). Так вот, квалифицированный аналитик с помощью этой модели или своей, созданной с нуля, может и должен это посчитать, потому что реструктуризация должна быть каким-то образом обоснована, хотя это, разумеется, не единственное, что нужно для принятия решения. Эта модель позволяет наложить проект и на действующее предприятие. Следующее, что очень необходимо и к чему придут все, в том числе и наши конкуренты, - это открытость своих моделей. Но реализовывать этот пункт все будут по-разному.
Следующий важный вопрос - это подготовка специалистов. Это то, на чем мы делаем акцент сейчас, те семинары, которые мы проводим, разбор кейсов, то есть разбор конкретных примеров, причем с участием профессионала, который учит правильному пониманию этих примеров. Сложно сейчас сказать, что такое успешное управление. Многое можно назвать, но это не будет ответом на вопрос. Во-первых: надо учиться выбирать сценарии, и здесь, разумеется, неправильный постулат - чем больше, тем лучше. Надо выбирать такую точку зрения на проект, с которой он принесет больший доход. У нас был случай создания совместного предприятия, под которое требовали гарантии правительства Санкт-Петербурга. Был разработан бизнес-план, его из комитета промышленной политики передали нам на экспертизу. В проекте все было вроде бы верно, но было непонятно - почему это рассматривалось как единый проект. Его необходимо было рассмотреть и рассчитать с двух позиций: с точки зрения администрации и с точки зрения инициатора. И эти расчеты были в этом проекте смешаны.
Сейчас семинары, в основном, проводятся фирмами, профессионально занимающимися распространением методик, поэтому, на мой взгляд, должно отводиться время на разбор конкретных примеров. Второе: на семинарах больше идет обучение работе с программой. Наш пользователь, какая-нибудь компания вызывает нас к себе для того, чтобы научить своих специалистов на примерах своей компании. На этом я хотела бы закончить. Спасибо за внимание, всего доброго!

Председатель. Спасибо большое. Если вопросов нет, идем дальше. Слово предоставляется господину Кочневу Александру Феликсовичу, генеральному директору компании "Про-Инвест-IT". Прошу вас.