 |
 |
|
|
|
|
|
Общая информация |
|
|
|
|
| Компания |
| ОАО "МОРА" |
|
| Название проекта |
| Строительство цеха по переработке пантов северного оленя ОАО "Мора" |
|
| Место реализации проекта |
| г. Салехард (ЯНАО) (заготовка сырья в стойбищах оленей в тундровых районах округа) |
|
| Отрасль |
| сельское хозяйство |
|
| Полная стоимость проекта |
| $490,000 |
|
| Потребность в инвестициях |
| $482,000 |
|
| Форма инвестиций |
| Кредит |
|
| Срок oкупаемости, месяцев |
| 26 |
|
| Внутренняя норма рентабельности (IRR), % |
| 88 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Контактнaя информация |
|
|
|
|
| Контактные лица |
| Главный сециалист отдела инвестиционных прогамм департамента инвестиций и фондового рынка ХАБАРОВ Дмитрий Александрович |
|
| Телефон(ы) |
| 3-03-17 |
|
| Факс(ы) |
| 3-03-17 |
|
| E-mail |
| habarov@yamalinvest.ru |
|
| WWW |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Аннотация |
|
|
|
|
Основной вид деятельности ОАО Мора - переработка сельскохозяйственной продукции. Предприятие специализируется на переработке пантов, рогов, сухожилий, хвостов и другой продукции оленеводства, производя их сортировку, сушку, консервацию и подготовку к транспортировке до потребителя сырья.
Цель предприятия - увеличить валовой объем выпускаемой продукции не менее чем в четыре раза, для чего необходимо расширить производственную базу. Устойчивый спрос на продукцию гарантирует быструю реализацию и оплату в денежном выражении.
Осуществление инвестиционного проекта будет вестись под руководством ведущих специалистов ОАО Мора, имеющих специальное образование и длительный опыт работы в данной области.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Финансовое предложение инвестору |
|
|
|
|
1.Общая сумма проекта 12 010 тыс. руб.
в том числе:
Инвестиции 11 800 тыс. руб. в виде кредита на 3 года под 20 % годовых
2.Время освоения инвестиций 3 года;
1-й год 1 700 тыс. руб.
2-й год 9 190 тыс. руб.
3-й год 910 тыс. руб.
3.Стоимость собственных средств (уставной капитал) 210 тыс. руб.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A. Краткое описание текущей детельности компании
|
|
|
|
A1. История создания и развития |
|
|
|
|
Основной вид деятельности ОАО Мора - переработка сельскохозяйственной продукции. Предприятие специализируется на переработке пантов, рогов, сухожилий, хвостов и другой продукции оленеводства, производя их сортировку, сушку, консервацию и подготовку к транспортировке до потребителя сырья.
ОАО Мора создано в мае 1990 года. Учредителями общества являются Комитет по управлению имуществом Ямало-Ненецкого автономного округа (47% акций) и физические лица - как настоящие, так и бывшие работники предприятия.
С момента создания МП Мора специализировалось на переработке продукции северного оленеводства - пантов, рогов, субпродуктов. Пик производства пришелся на 1993 год, тогда объем переработанных пантов составил 3000 кг. С 1994 по 1997 г. г. происходил спад производства. С 1998 года предприятие оказывало услуги по переработке и отправке на экспорт сырья северного оленеводства сторонним организациям. С 1999 года, кроме услуг сторонним организациям, ОАО Мора перерабатывает и реализует собственную готовую продукцию. В 1994 году предприятие преобразовано в открытое акционерное общество.
Уставной капитал на 01/10/1999 года составляет 210000 руб., что составляет 21000 обыкновенных акций номинальной стоимостью 10 руб. каждая. Собственниками акций являются Комитет по управлению имуществом автономного округа и 5 человек, из которых 3 работают на производстве. За 1998 год собственный капитал составил 1275055 руб., из которых 100% приходится на собственные средства.
В течение всего времени существования предприятие занималось укреплением материально-производственной базы, совершенствованием технологии первичной обработки продукции оленеводства. На 01/09/2000 ОАО Мора располагает складом в капитальном исполнении площадью 450 м2 , оснащенным специальным сушильным оборудованием и складом-ангаром площадью 540 м2. Цех введен в эксплуатацию с 1990 года. Способен переработать в месяц до 10000 кг сырья. Специалисты, обслуживающие процесс переработки сырья, имеют опыт работы в данной области не менее 9 лет.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А2. Описание отрасли |
|
|
|
|
-заготовка сырья для его использования в медицине
-пищевая промышленность (второстепенная функция) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А3. Продукты, потребители и рынки |
|
|
|
|
Список продуктов/услуг
Наименование Ед. изм. Нач. продаж
Панты сухие кг 01.09.2000
Полуфабрикат нарезка кг 01.10.2001
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А5. Сильные и слабые стороны компании, возможности и угрозы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А6. Организационная структура и менеджмент |
|
|
|
|
Генеральный директор- Тимощук Виктор Петрович, 1968 года рождения. Окончил Салехардский зооветеринарный техникум в 1993 году. Производственную деятельность начинал в 1985 году с должности тракториста, работал технологом по консервации продукции оленеводства. С 1998 года является Генеральным директором. Стаж работы по специальности 9 лет.
По своим должностным обязанностям весь персонал разделяется на управленческий персонал и специалистов. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А7. Финансовая история компании |
|
|
|
|
ОАО Мора создано в мае 1990 года. Учредителями общества являются Комитет по управлению имуществом Ямало-Ненецкого автономного округа (47% акций) и физические лица - как настоящие, так и бывшие работники предприятия.
С момента создания МП Мора специализировалось на переработке продукции северного оленеводства - пантов, рогов, субпродуктов. Пик производства пришелся на 1993 год, тогда объем переработанных пантов составил 3000 кг. С 1994 по 1997 г. г. происходил спад производства. С 1998 года предприятие оказывало услуги по переработке и отправке на экспорт сырья северного оленеводства сторонним организациям. С 1999 года, кроме услуг сторонним организациям, ОАО Мора перерабатывает и реализует собственную готовую продукцию. В 1994 году предприятие преобразовано в открытое акционерное общество.
Уставной капитал на 01/10/1999 года составляет 210000 руб., что составляет 21000 обыкновенных акций номинальной стоимостью 10 руб. каждая. Собственниками акций являются Комитет по управлению имуществом автономного округа и 5 человек, из которых 3 работают на производстве. За 1998 год собственный капитал составил 1275055 руб., из которых 100% приходится на собственные средства.
В течение всего времени существования предприятие занималось укреплением материально-производственной базы, совершенствованием технологии первичной обработки продукции оленеводства. На 01/09/2000 ОАО Мора располагает складом в капитальном исполнении площадью 450 м2 , оснащенным специальным сушильным оборудованием и складом-ангаром площадью 540 м2. Цех введен в эксплуатацию с 1990 года. Способен переработать в месяц до 10000 кг сырья. Специалисты, обслуживающие процесс переработки сырья, имеют опыт работы в данной области не менее 9 лет.
Предприятие : ОАО МОРА
Период анализа: с I кв.1997 г. по IV кв.1999 г..
В соответствии с данными баланса общая стоимость имущества предприятия в анализируемом периоде увеличилась 60.4 % .
При этом стоимость основных средств и внеоборотных активов увеличилась в анализируемом периоде на 42.5 % .
Удельный вес основных средств и внеоборотных активов в стоимости имущества предприятия в анализируемом периоде снизился на 14.3 % c 100.0 до 85.7 %.
В то же время, оборотные средства увеличились на 559.8 % .
Удельный вес оборотных средств в стоимости имущества предприятия в анализируемом периоде возрос на 10.8 % c 3.5 до 14.3 %.
Запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей увеличились на на 367703.9 % .
Запасы готовой продукции на складе уменьшились 0.8 %.
Собственный капитал предприятия в анализируемом периоде увеличился на 52.8 % .
При этом величина собственных оборотных средств увеличилась на 4183.1 % .
Обязательства предприятия в анализируемом периоде выросли на 230.8 %
Зафиксированный прирост имущества за рассматриваемый период произошел:
за счет собственных средств на 83.5 %,
за счет заемных средств на 16.5 %.
Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия) возрос на 0.787 c 0.817 до 1.604 при рекомендуемом значении 1.
Таким образом, за анализируемый период предприятие стало способным погасить текущие обязательства за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.
Коэффициент текущей ликвидности (отражает достаточность текущих активов у предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств) возрос на 1.026 c 0.578 до 1.604 при рекомендуемом значении 2.
Таким образом, за анализируемый период предприятие стало способным погасить текущие обязательства за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств и прочих оборотных активов (кроме дебиторской задолженности).
Коэффициент срочной ликвидности (отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг) снизился на 0.000 c 0.000 до 0.000 при рекомендуемом значении 0.15.Таким образом, за анализируемый период предприятие сохранило неспособность погасить текущие обязательства за счет текущих активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности (отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств) снизился на 0.000 c 0.000 до 0.000 при рекомендуемом значении 0.1. Таким образом, за анализируемый период предприятие сохранило неспособность погасить текущие обязательства за счет денежных средств.
Соотношение заемного и собственного капитала (определяющее количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств) возросло на 0.053 c 0.045 до 0.098 при рекомендуемом значении 0.9. Таким образом, за анализируемый период зависимость предприятия от заемных средств возросла. Уровень (доля в балансе предприятия) собственного капитала (коэффициент автономии, определяющий степень его независимости от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе) снизился на 0.046 c 0.957 до 0.911 при рекомендуемом значении 0.6.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (характеризует наличие собственных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости) снизился на 0.068 c 1.009 до 0.941.
Показатели рентабельности отражают эффективность вложенных в предприятие средств.
Рентабельность всех активов по прибыли до налогообложения (показывающая какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в активы предприятия) возросла на 0.055 c -0.003 до 0.052 .
Рентабельность собственного капитала предприятия (определяющая эффективность использования вложенных в предприятие средств) возросла на 0.059 c -0.003 до 0.056 .
Рентабельность оборотного капитала (отражающая эффективность использования оборотных активов и показывающая какую прибыль приносит 1 рубль оборотного капитала предприятия) возросла на 0.602 c 0.000 до 0.602 или на 0.0 %.
В результате проведенного экспресс-анализа финансового состояния предприятия можно сделать следующие выводы:
1. Следующие показатели ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности не укладываются в диапазоны рекомендуемых значений:
Срочная ликвидность,
Абсолютная ликвидность
2. В соответствии с постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498 структура баланса признается удовлетворительной, а предприятие платежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:
коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение в промежутке от 0.900 до 2.000 ;
С учетом полученных значений указанных коэффициентов структура баланса может быть признана удовлетворительной, а предприятие как платежеспособное.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
B. Краткое описание будущей деятельности компании
|
|
|
|
|
|
|
|
B2. Прогноз продаж |
|
|
|
|
Планируемый объём поставок
Продукт Ед.изм. 7-12.2000 2001 2002 2003 2004 1-6.2005
Панты сухие кг 10000 25000 25000 25000 25000 25000
Полуфабрикат
(нарезка) кг 3500 3500 5000 5000 5000
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
B3. Факторы риска и стратегия снижения рисков |
|
|
|
|
- изменение налогового законодательства;
- недостижение заданных объемов сбыта;
- увеличение прямых издержек
Анализ рисков позволяет сделать вывод о небольшой степени рискованности проекта при строгом соблюдении всех запланированных как временных, так и количественных параметров проекта. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C. Требуемые инвестиции
|
|
|
|
C1. Прогноз суммарной стоимости проекта |
|
|
|
|
| Общая сумма необходимых инвестиций для реализации проекта составляет 490 тыс.$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C2. Использование капитала |
|
|
|
|
Список этапов
Название Длительность Дата начала Дата окончания
Проектно-сметная
документация 60 01.07.2000 30.08.2000
Строительство
капитального
производственного
цеха 152 01.11.2000 02.04.2001
Покупка оборудования
для консервации 182 02.11.2000 03.05.2001
Вентеляторы вытяжные 31 01.04.2001 02.05.2001
Оборудование для
нарезки 31 01.04.2001 02.05.2001
Оборудование
для обжига 31 01.04.2001 02.05.2001
Пила настольная 31 01.04.2001 02.05.2001
Холодильная установка
на 40-60 тонн 31 01.04.2001 02.05.2001
Пуско-наладочные работы 63 01.04.2001 03.06.2001
Накладные расходы 214 30.10.2000 01.06.2001
Оборотные средства 60 28.10.2000 27.12.2000
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C3. Предлагаемая структура капитала, включая предполагаемые источники |
|
|
|
|
| Привлеченный капитал - 98,3% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C4. Способы и условия финансирования |
|
|
|
|
1.Общая сумма проекта 12 010 тыс. руб.
в том числе:
Инвестиции 11 800 тыс. руб. в виде кредита на 3 года под 20 % годовых
2.Время освоения инвестиций 3 года;
1-й год 1 700 тыс. руб.
2-й год 9 190 тыс. руб.
3-й год 910 тыс. руб.
3.Стоимость собственных средств (уставной капитал) 210 тыс. руб
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C5. Прогноз финансового состояния
(отчет о прибылях и убытках, баланс, отчет о движении денежных средств) |
|
|
|
|
Прибыли-убытки (руб.)
Строка 7-12.2000 2001 2002 2003 2004 1-6.2005
Валовый
объем продаж 14383754 46220526 49395668 60493286 67008179 67473476
Налоги с продаж 107878 346653 370467 453699 502561 506051
Чистый
объем продаж 14275875 45873872 49025201 60039587 66505618 66967425
Материалы
и комплектующие 6601673 23521319 26305905 32250220 35724406 38897684
Сдельная
зарплата 633504 2264423 2541106 3028681 3354987 3653382
Суммарные
прямые издержки 7235178 25785742 28847011 35278901 39079394 42551066
Валовая прибыль 7040697 20088129 20178189 24760685 27426223 24416358
Производственные
издержки 23223 53257 63393 74855 87714 49128
Зарплата
административного
персонала 383143 794706 832539 870193 907582 467697
Зарплата
производственного
персонала 657707 1589412 1665079 1740386 1815164 935394
Зарплата
маркетингового
персонала 61063 189215 198223 207188 216090 111356
Суммарные
постоянные
издержки 1125137 2626592 2759236 2892624 3026551 1563577
Амортизация 2284142 719367 975250 971908 908081 432098
Проценты
по кредитам 620222 1285083 2185888 951083
Суммарные
непроизводственные
издержки 2904364 2004450 3161139 1922991 908081 432098
Другие издержки 839223 212928
Убытки
предыдущих
периодов 121885 2860470 1394197 978031 985222
Прибыль
до выплаты налога 2050086 12383688 14257813 18550871 22513558 21435461
Суммарные издержки,
отнесенные на
прибыль 620222 1285083 2185888 951083
Прибыль от
курсовой разницы
Налогооблагаемая
прибыль 2670308 13668771 16443702 19501954 22513558 21435461
Налог на прибыль 939720 1945494 3130157 3516106 4053734 3681042
Чистая прибыль 1110366 10438193 11127656 15034764 18459823 17754418
Кэш-фло (руб.)
Строка 7-12.2000 2001 2002 2003 2004 1-6.2005
Поступления
от продаж 14383754 46220526 49395668 60493286 67008179 67473476
Затраты на материалы
и комплектующие 6205325 28225583 31567086 38700264 42869287 46677221
Затраты на сдельную
заработную плату 365019 1504600 1688442 2012412 2229227 2427496
Суммарные прямые
издержки 6570344 29730183 33255529 40712677 45098515 49104717
Общие издержки 27867 63909 76072 89827 105257 58953
Затраты на персонал 732169 1709856 1791257 1872271 1952715 1006278
Суммарные постоянные
издержки 760036 1773766 1867330 1962098 2057972 1065232
Другие поступления 9017
Другие выплаты 1056497 1056497
Налоги 1618647 3900455 5289836 5931572 6668177 5779475
Кэш-фло от
операционной
деятельности 4387244 9759623 8982973 11886938 13183513 11524050
Затраты на
приобретение
активов 5185413 8915027
Другие издержки
подготовительного
периода 1007068 255514
Кэш-фло от
инвестиционной
деятельности -6192481 -9170541
Собственный
(акционерный)
капитал 100000
Займы 1700000 9190000 910000
Выплаты в
погашение займов 4311111 5244444 5244444
Выплаты процентов
по займам 620222 1285083 2185888 951083
Выплаты дивидендов 1065492 2870540 4348482 6219336 3332144
Кэш-фло от финансовой
деятельности 1179777 2528313 -9390873 -10544010 -6219336 -3332144
Баланс наличности
на начало периода 638953 13493 3130887 2722987 4065915 11030092
Баланс наличности
на конец периода 13493 3130887 2722987 4065915 11030092 19221998
Баланс (руб.)
Строка 7-12.2000 2001 2002 2003 2004 1-6.2005
Денежные средства 13493 3130887 2722987 4065915 11030092 9221998
Сырье, материалы
и комплектующие 13244 13244 13244 13244 13244 13244
Запасы готовой
продукции
Краткосрочные
предоплаченные
расходы 1189740 5941076 11246899 17711914 24874338 32522026
Суммарные текущие
активы 1216477 9085208 13983130 21791073 35917674 51757269
Основные средства 1746015 15837628 15837628 15826168 15510197 14510197
Накопленная
амортизация 137300 856668 1831918 2792366 3384477 2816575
Остаточная стоимость
основных средств: 1608714 14980960 14005709 13033801 12125719 11693621
Здания и сооружения 708714 13325127 12817877 12310627 11803377 11549753
Оборудование 900000 1655832 1187832 723173 322341 143868
Инвестиции в
основные фонды 5185413
СУММАРНЫЙ АКТИВ 8010605 24066168 27988839 34824874 48043394 63450890
Отсроченные налоговые
платежи
Краткосрочные
займы 4311111 5244444 5244444
Счета к оплате 1056497
Суммарные краткосрочные
обязательства 5367608 5244444 5244444
Долгосрочные займы 388888 4334444
Обыкновенные акции 310000 310000 310000 310000 310000 310000
Резервные фонды 1492219 6819682 16388150 27259357 39698029 46362317
Добавочный капитал 707093 707093 707093 707093 707093 707093
Нераспределенная
прибыль -255204 6650504 5339151 6548424 7328271 16071479
Суммарный
собственный
капитал 2254108 14487279 22744395 34824874 48043394 63450890
СУММАРНЫЙ ПАССИВ 8010605 24066168 27988839 34824874 48043394 63450890
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C6. Ключевые критерии эффективности |
|
|
|
|
Показатель Значение
Ставка дисконтирования 20 %
Период окупаемости 26 мес.
Индекс прибыльности 2,8
Чистый приведенный доход 754 713 дол.США
Внутренняя норма рентабельности 105,4 %
Период расчета интегральных показателей 60 мес. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C7. Анализ чувствительности |
|
|
|
|
Точкой "безубыточности" данного проекта является объем производства пантов сухих, не менее 12,6 % от расчетного номинального.
"Критическая" (минимальная) цена продажи пантов сухих составляет 12,6 % от запланированной.
Проект начинает накапливать свободные денежные средства с 1 года и полностью позволяет возвратить инвестиции на 3 году его реализации.
Проект чувствителен к изменению цены сбыта и объема сбыта, так при увеличении цены сбыта на 20 % рентабельность проекта увеличивается до 10 000 %, а при уменьшении цены на 15 % рентабельность падает со 105 % до 0 %. При увеличении объема сбыта на 20 % рентабельность увеличивается до 150 %, а при уменьшении на 20 % снижается до 47 %.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
D. Государственная поддержка и законодательство
|
|
|
|
D1. Возможные способы государственной поддержки проекта |
|
|
|
|
| льготы по налогам |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
D2. Вклад проекта в экономическое развитие государства |
|
|
|
|
-обеспечение занятости населения;
-поступление в разные уровни бюджета дополнительных денежных средств. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
E. Календарный план
|
|
|
|
E1. Календарный план работ по подготовке и реализации проекта |
|
|
|
|
Список этапов
Название Длительность Дата начала Дата окончания
Проектно-сметная
документация 60 01.07.2000 30.08.2000
Строительство
капитального
производственного
цеха 152 01.11.2000 02.04.2001
Покупка оборудования
для консервации 182 02.11.2000 03.05.2001
Вентеляторы вытяжные 31 01.04.2001 02.05.2001
Оборудование для
нарезки 31 01.04.2001 02.05.2001
Оборудование
для обжига 31 01.04.2001 02.05.2001
Пила настольная 31 01.04.2001 02.05.2001
Холодильная установка
на 40-60 тонн 31 01.04.2001 02.05.2001
Пуско-наладочные работы 63 01.04.2001 03.06.2001
Накладные расходы 214 30.10.2000 01.06.2001
Оборотные средства 60 28.10.2000 27.12.2000
Производство [Панты сухие] 0 01.07.2000 ...
Производство
[Полуфабрикат нарезка] 0 01.09.2001 ...
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Основные финансовые показатели |
|
|
|
|
| Ставка дисконтирования, % |
| 20 |
|
| Срок окупаемости проекта, мес. |
| 26 |
|
| Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес. |
| 27 |
|
| Чистый приведенный доход (NPV), тыс. $ |
| 755 |
|
| Индекс доходности (PI) |
| 2.8 |
|
| Внутренняя норма рентабельности (IRR), % |
| 88 |
|
| Период расчета, мес. |
| 60 |
|
|
|
|
|
|
|
|
SELECT title, filename, lang FROM arm_projects_images WHERE aid='458291' AND eid='567428' AND pid='1'
0
|
|
|
|
|
Отзывы компаний, разместивших проекты на сервере ИВР
|
