На главную страницу
Switch to English version На главную страницу На главную страницу

инвестиционные проекты - бизнес-предложения - на главную страницу

Строительство цеха по переработке пантов северного оленя ОАО "Мора"
Общая информация

Компания ОАО "МОРА"
Название проекта Строительство цеха по переработке пантов северного оленя ОАО "Мора"
Место реализации проекта г. Салехард (ЯНАО) (заготовка сырья в стойбищах оленей в тундровых районах округа)
Отрасль сельское хозяйство
Полная стоимость проекта $490,000
Потребность в инвестициях $482,000
Форма инвестиций Кредит
Срок oкупаемости, месяцев 26
Внутренняя норма рентабельности (IRR), % 88
Контактнaя информация

Контактные лица Главный сециалист отдела инвестиционных прогамм департамента инвестиций и фондового рынка ХАБАРОВ Дмитрий Александрович
Телефон(ы) 3-03-17
Факс(ы) 3-03-17
E-mail habarov@yamalinvest.ru 
WWW  
Аннотация

Основной вид деятельности ОАО Мора - переработка сельскохозяйственной продукции. Предприятие специализируется на переработке пантов, рогов, сухожилий, хвостов и другой продукции оленеводства, производя их сортировку, сушку, консервацию и подготовку к транспортировке до потребителя сырья.

Цель предприятия - увеличить валовой объем выпускаемой продукции не менее чем в четыре раза, для чего необходимо расширить производственную базу. Устойчивый спрос на продукцию гарантирует быструю реализацию и оплату в денежном выражении.
Осуществление инвестиционного проекта будет вестись под руководством ведущих специалистов ОАО Мора, имеющих специальное образование и длительный опыт работы в данной области.
Финансовое предложение инвестору

1.Общая сумма проекта  12 010 тыс. руб.
в том числе:
Инвестиции 11 800 тыс. руб.  в виде кредита на 3 года под 20 % годовых

2.Время освоения инвестиций 3 года;
1-й год 1 700 тыс. руб.
2-й год 9 190 тыс. руб.
3-й год   910 тыс. руб.

3.Стоимость собственных средств (уставной капитал) 210 тыс. руб.

A. Краткое описание текущей детельности компании
A1. История создания и развития

Основной вид деятельности ОАО Мора - переработка сельскохозяйственной продукции. Предприятие специализируется на переработке пантов, рогов, сухожилий, хвостов и другой продукции оленеводства, производя их сортировку, сушку, консервацию и подготовку к транспортировке до потребителя сырья.
ОАО Мора создано в  мае 1990 года. Учредителями общества являются Комитет по управлению имуществом Ямало-Ненецкого автономного округа (47% акций) и физические лица - как настоящие, так и бывшие работники предприятия.
С момента создания МП Мора специализировалось на переработке продукции северного оленеводства - пантов, рогов, субпродуктов. Пик производства пришелся на 1993 год, тогда объем переработанных пантов составил 3000 кг. С 1994 по 1997 г. г. происходил спад производства. С 1998 года предприятие оказывало услуги по переработке и отправке на экспорт сырья северного оленеводства сторонним организациям. С 1999 года, кроме услуг сторонним организациям, ОАО Мора перерабатывает и реализует собственную готовую продукцию. В 1994 году предприятие преобразовано в открытое акционерное общество.
Уставной капитал на 01/10/1999 года составляет 210000 руб., что составляет 21000 обыкновенных акций номинальной стоимостью 10 руб. каждая. Собственниками акций являются Комитет по управлению имуществом автономного округа и 5 человек, из которых 3 работают на производстве. За 1998 год собственный капитал составил 1275055 руб., из которых 100% приходится на собственные средства.
В течение всего времени существования предприятие занималось укреплением материально-производственной базы, совершенствованием технологии первичной обработки продукции оленеводства. На 01/09/2000 ОАО Мора располагает складом в капитальном исполнении площадью  450 м2 , оснащенным специальным сушильным оборудованием и складом-ангаром площадью 540 м2. Цех введен в эксплуатацию с 1990 года. Способен переработать в месяц до 10000 кг сырья. Специалисты, обслуживающие процесс переработки сырья, имеют опыт работы в данной области не менее 9 лет.
А2. Описание отрасли

-заготовка сырья для его использования в медицине
-пищевая промышленность (второстепенная функция)
А3. Продукты, потребители и рынки

             Список продуктов/услуг

Наименование        Ед. изм.   Нач. продаж  

Панты сухие         кг 01.09.2000
Полуфабрикат нарезка кг 01.10.2001
А5. Сильные и слабые стороны компании, возможности и угрозы

А6. Организационная структура и менеджмент

 Генеральный директор- Тимощук Виктор Петрович, 1968 года рождения. Окончил Салехардский зооветеринарный техникум в 1993 году. Производственную деятельность начинал в 1985 году с должности тракториста, работал технологом по консервации продукции оленеводства. С 1998 года является Генеральным директором. Стаж работы по специальности 9 лет.
По своим должностным обязанностям весь персонал разделяется на управленческий персонал и специалистов.
А7. Финансовая история компании

 ОАО Мора создано в  мае 1990 года. Учредителями общества являются Комитет по управлению имуществом Ямало-Ненецкого автономного округа (47% акций) и физические лица - как настоящие, так и бывшие работники предприятия.
С момента создания МП Мора специализировалось на переработке продукции северного оленеводства - пантов, рогов, субпродуктов. Пик производства пришелся на 1993 год, тогда объем переработанных пантов составил 3000 кг. С 1994 по 1997 г. г. происходил спад производства. С 1998 года предприятие оказывало услуги по переработке и отправке на экспорт сырья северного оленеводства сторонним организациям. С 1999 года, кроме услуг сторонним организациям, ОАО Мора перерабатывает и реализует собственную готовую продукцию. В 1994 году предприятие преобразовано в открытое акционерное общество.
Уставной капитал на 01/10/1999 года составляет 210000 руб., что составляет 21000 обыкновенных акций номинальной стоимостью 10 руб. каждая. Собственниками акций являются Комитет по управлению имуществом автономного округа и 5 человек, из которых 3 работают на производстве. За 1998 год собственный капитал составил 1275055 руб., из которых 100% приходится на собственные средства.
В течение всего времени существования предприятие занималось укреплением материально-производственной базы, совершенствованием технологии первичной обработки продукции оленеводства. На 01/09/2000 ОАО Мора располагает складом в капитальном исполнении площадью  450 м2 , оснащенным специальным сушильным оборудованием и складом-ангаром площадью 540 м2. Цех введен в эксплуатацию с 1990 года. Способен переработать в месяц до 10000 кг сырья. Специалисты, обслуживающие процесс переработки сырья, имеют опыт работы в данной области не менее 9 лет.

Предприятие : ОАО МОРА
Период анализа: с I кв.1997 г. по IV кв.1999 г..

В соответствии с данными баланса общая стоимость имущества предприятия в анализируемом периоде увеличилась 60.4 % .
При этом стоимость основных средств и внеоборотных активов увеличилась в анализируемом периоде на 42.5 % .
Удельный вес основных средств и внеоборотных активов в стоимости имущества предприятия в анализируемом периоде снизился на 14.3 % c 100.0 до 85.7 %.
В то же время, оборотные средства увеличились на 559.8 % .
Удельный вес оборотных средств в стоимости имущества предприятия в анализируемом периоде возрос на 10.8 % c 3.5 до 14.3 %.
Запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей увеличились на на 367703.9 % .
Запасы готовой продукции на складе уменьшились 0.8 %.

Собственный капитал предприятия в анализируемом периоде увеличился на 52.8 % .
При этом величина собственных оборотных средств увеличилась на 4183.1 % .
Обязательства предприятия в анализируемом периоде выросли на 230.8 %
Зафиксированный прирост имущества за рассматриваемый период произошел:
за счет собственных средств на 83.5 %,
за счет заемных средств на 16.5 %.

Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия) возрос на 0.787 c 0.817 до 1.604 при рекомендуемом значении 1.
Таким образом, за анализируемый период предприятие стало способным погасить текущие обязательства за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.
Коэффициент текущей ликвидности (отражает достаточность текущих активов у предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств) возрос на 1.026 c 0.578 до 1.604 при рекомендуемом значении 2.
Таким образом, за анализируемый период предприятие стало способным погасить текущие обязательства за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств и прочих оборотных активов (кроме дебиторской задолженности).
Коэффициент срочной ликвидности (отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг) снизился на 0.000 c 0.000 до 0.000 при рекомендуемом значении 0.15.Таким образом, за анализируемый период предприятие сохранило неспособность погасить текущие обязательства за счет текущих активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности (отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств) снизился на 0.000 c 0.000 до 0.000 при рекомендуемом значении 0.1. Таким образом, за анализируемый период предприятие сохранило неспособность погасить текущие обязательства за счет денежных средств.
Соотношение заемного и собственного капитала (определяющее количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств) возросло на 0.053 c 0.045 до 0.098 при рекомендуемом значении 0.9. Таким образом, за анализируемый период зависимость предприятия от заемных средств возросла. Уровень (доля в балансе предприятия) собственного капитала (коэффициент автономии, определяющий степень его независимости от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе) снизился на 0.046 c 0.957 до 0.911 при рекомендуемом значении 0.6.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (характеризует наличие собственных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости) снизился на 0.068 c 1.009 до 0.941.
Показатели рентабельности отражают эффективность вложенных в предприятие средств.
Рентабельность всех активов по прибыли до налогообложения (показывающая какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в активы предприятия) возросла на 0.055 c -0.003 до 0.052 .
Рентабельность собственного капитала предприятия (определяющая эффективность использования вложенных в предприятие средств) возросла на 0.059 c -0.003 до 0.056 .
Рентабельность оборотного капитала (отражающая эффективность использования оборотных активов и показывающая какую прибыль приносит 1 рубль оборотного капитала предприятия) возросла на 0.602 c 0.000 до 0.602 или на 0.0 %.
В результате проведенного экспресс-анализа финансового состояния предприятия можно сделать следующие выводы:
1. Следующие показатели ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности не укладываются в диапазоны рекомендуемых значений:
Срочная ликвидность,
Абсолютная ликвидность
2. В соответствии с постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498 структура баланса признается удовлетворительной, а предприятие платежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:
коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение в промежутке от 0.900 до 2.000 ;
С учетом полученных значений указанных коэффициентов структура баланса может быть признана удовлетворительной, а предприятие как платежеспособное.

B. Краткое описание будущей деятельности компании
B1. Стратегия проекта

B2. Прогноз продаж

                       Планируемый объём поставок
 
   Продукт  Ед.изм.  7-12.2000     2001   2002   2003    2004   1-6.2005  

Панты сухие    кг      10000   25000  25000  25000   25000   25000

Полуфабрикат
(нарезка)      кг      3500   3500   5000  5000  5000
B3. Факторы риска и стратегия снижения рисков

- изменение налогового законодательства;
- недостижение заданных объемов сбыта;
- увеличение прямых издержек

Анализ рисков позволяет сделать вывод о небольшой  степени рискованности проекта при строгом соблюдении всех запланированных  как временных, так  и количественных параметров проекта.
C. Требуемые инвестиции
C1. Прогноз суммарной стоимости проекта

Общая сумма необходимых инвестиций для реализации проекта составляет 490 тыс.$
C2. Использование капитала

   Список этапов

 Название              Длительность             Дата начала    Дата окончания

Проектно-сметная
документация                  60         01.07.2000 30.08.2000
Строительство
капитального
производственного
цеха                     152         01.11.2000 02.04.2001
Покупка оборудования
для консервации     182         02.11.2000 03.05.2001
Вентеляторы вытяжные      31         01.04.2001 02.05.2001
Оборудование для
нарезки              31         01.04.2001 02.05.2001
Оборудование
для обжига              31         01.04.2001 02.05.2001
Пила настольная      31         01.04.2001 02.05.2001
Холодильная установка
на 40-60 тонн                 31         01.04.2001 02.05.2001
Пуско-наладочные работы       63         01.04.2001 03.06.2001
Накладные расходы            214         30.10.2000 01.06.2001
Оборотные средства      60         28.10.2000 27.12.2000

C3. Предлагаемая структура капитала, включая предполагаемые источники

Привлеченный капитал - 98,3%
C4. Способы и условия финансирования

1.Общая сумма проекта  12 010 тыс. руб.
в том числе:
 Инвестиции 11 800 тыс. руб.  в виде кредита на 3 года под 20 % годовых
2.Время освоения инвестиций 3 года;
 1-й год  1 700 тыс. руб.
 2-й год  9 190 тыс. руб.
 3-й год    910 тыс. руб.
3.Стоимость собственных средств (уставной капитал) 210 тыс. руб
C5. Прогноз финансового состояния
(отчет о прибылях и убытках, баланс, отчет о движении денежных средств)

                               Прибыли-убытки (руб.)

Строка   7-12.2000     2001    2002   2003   2004   1-6.2005  
Валовый
объем продаж 14383754  46220526 49395668  60493286 67008179  67473476
Налоги с продаж    107878    346653   370467    453699 502561    506051
Чистый
объем продаж 14275875  45873872 49025201  60039587 66505618 66967425  
Материалы
и комплектующие   6601673  23521319 26305905  32250220 35724406 38897684
Сдельная
зарплата           633504   2264423  2541106   3028681  3354987   3653382
Суммарные
прямые издержки   7235178  25785742 28847011  35278901 39079394  42551066  
Валовая прибыль   7040697  20088129 20178189  24760685 27426223  24416358
Производственные
издержки    23223     53257    63393     74855    87714     49128
Зарплата
административного
персонала          383143    794706   832539    870193 907582    467697
Зарплата
производственного
персонала          657707   1589412  1665079   1740386  1815164    935394
Зарплата
маркетингового
персонала           61063    189215   198223    207188 216090    111356
Суммарные
постоянные
издержки  1125137   2626592  2759236   2892624  3026551   1563577
Амортизация       2284142    719367   975250    971908 908081    432098
Проценты
по кредитам        620222   1285083  2185888    951083    
Суммарные
непроизводственные
издержки          2904364   2004450  3161139   1922991   908081    432098  
Другие издержки    839223    212928        
Убытки
предыдущих
периодов   121885   2860470            1394197   978031   985222
Прибыль
до выплаты налога 2050086  12383688 14257813  18550871 22513558  21435461  
Суммарные издержки,
отнесенные на
прибыль   620222   1285083  2185888    951083    
Прибыль от
курсовой разницы            
Налогооблагаемая
прибыль  2670308  13668771 16443702  19501954 22513558 21435461
Налог на прибыль   939720   1945494  3130157   3516106  4053734   3681042
Чистая прибыль  1110366  10438193 11127656  15034764 18459823 17754418

                           
                            Кэш-фло (руб.)

Строка    7-12.2000     2001     2002     2003     2004    1-6.2005  
Поступления
от продаж  14383754  46220526  49395668  60493286  67008179 67473476
Затраты на материалы
и комплектующие    6205325  28225583  31567086  38700264  42869287 46677221
Затраты на сдельную
заработную плату    365019   1504600   1688442   2012412   2229227  2427496
Суммарные прямые
издержки   6570344  29730183  33255529  40712677  45098515 49104717
Общие издержки     27867     63909     76072     89827    105257    58953
Затраты на персонал 732169   1709856   1791257 1872271   1952715  1006278
Суммарные постоянные
издержки    760036   1773766   1867330 1962098   2057972  1065232
Другие поступления    9017          
Другие выплаты   1056497   1056497        
Налоги           1618647   3900455   5289836 5931572   6668177  5779475
Кэш-фло от
операционной
деятельности   4387244   9759623   8982973  11886938  13183513 11524050
Затраты на
приобретение
активов   5185413   8915027        
Другие издержки
подготовительного
периода   1007068    255514        
Кэш-фло от
инвестиционной
деятельности  -6192481  -9170541        
Собственный
(акционерный)
капитал    100000          
Займы           1700000   9190000   910000      
Выплаты в
погашение займов             4311111  5244444    5244444    
Выплаты процентов
по займам    620222   1285083  2185888  951083    
Выплаты дивидендов     1065492  2870540 4348482   6219336  3332144
Кэш-фло от финансовой
деятельности   1179777   2528313 -9390873  -10544010  -6219336 -3332144
Баланс наличности
на начало периода   638953     13493  3130887    2722987   4065915 11030092
Баланс наличности
на конец периода     13493   3130887  2722987 4065915  11030092 19221998
                           
                                Баланс (руб.)

Строка   7-12.2000     2001     2002      2003      2004    1-6.2005  
Денежные средства    13493   3130887  2722987 4065915  11030092  9221998
Сырье, материалы
и комплектующие      13244     13244    13244   13244     13244    13244
Запасы готовой
продукции            
Краткосрочные
предоплаченные
расходы   1189740   5941076 11246899   17711914  24874338 32522026
Суммарные текущие
активы           1216477   9085208 13983130   21791073  35917674 51757269
Основные средства  1746015  15837628 15837628   15826168  15510197 14510197
Накопленная
амортизация         137300    856668  1831918 2792366   3384477  2816575
Остаточная стоимость
основных средств:  1608714  14980960 14005709   13033801  12125719 11693621
Здания и сооружения 708714  13325127 12817877   12310627  11803377 11549753
Оборудование        900000   1655832  1187832     723173    322341   143868
Инвестиции в
основные фонды   5185413          

СУММАРНЫЙ АКТИВ    8010605  24066168 27988839   34824874  48043394 63450890
Отсроченные налоговые
платежи
Краткосрочные
займы              4311111   5244444  5244444
Счета к оплате     1056497          
Суммарные краткосрочные
обязательства   5367608   5244444  5244444      
Долгосрочные займы  388888   4334444        
Обыкновенные акции  310000    310000   310000     310000    310000   310000
Резервные фонды    1492219   6819682 16388150   27259357  39698029 46362317
Добавочный капитал  707093    707093   707093     707093    707093   707093
Нераспределенная
прибыль   -255204   6650504  5339151 6548424   7328271 16071479
Суммарный
собственный
капитал            2254108  14487279 22744395   34824874  48043394 63450890
СУММАРНЫЙ ПАССИВ   8010605  24066168 27988839   34824874  48043394 63450890
C6. Ключевые критерии эффективности

Показатель                                    Значение

Ставка дисконтирования                               20 %
Период окупаемости                               26 мес.
Индекс прибыльности                               2,8
Чистый приведенный доход                       754 713 дол.США
Внутренняя норма рентабельности                       105,4 %
Период расчета интегральных показателей               60 мес.
C7. Анализ чувствительности

Точкой  "безубыточности" данного проекта является объем производства пантов сухих, не менее 12,6 % от расчетного номинального.
"Критическая"  (минимальная) цена продажи пантов сухих составляет 12,6 % от запланированной.

Проект начинает накапливать свободные денежные средства с 1 года и полностью позволяет возвратить инвестиции на 3 году его реализации.

Проект чувствителен к изменению цены сбыта и объема сбыта, так при увеличении цены сбыта на 20 % рентабельность проекта увеличивается до 10 000 %, а при уменьшении цены на 15 % рентабельность падает со 105 % до 0 %. При увеличении объема сбыта на 20 % рентабельность увеличивается до 150 %, а при уменьшении на 20 % снижается до 47 %.
D. Государственная поддержка и законодательство
D1. Возможные способы государственной поддержки проекта

льготы по налогам
D2. Вклад проекта в экономическое развитие государства

-обеспечение занятости населения;
-поступление в разные уровни бюджета дополнительных денежных средств.
E. Календарный план
E1. Календарный план работ по подготовке и реализации проекта

                                Список этапов

 Название              Длительность             Дата начала    Дата окончания

Проектно-сметная
документация                  60         01.07.2000 30.08.2000
Строительство
капитального
производственного
цеха                     152         01.11.2000 02.04.2001
Покупка оборудования
для консервации     182         02.11.2000 03.05.2001
Вентеляторы вытяжные      31         01.04.2001 02.05.2001
Оборудование для
нарезки              31         01.04.2001 02.05.2001
Оборудование
для обжига              31         01.04.2001 02.05.2001
Пила настольная      31         01.04.2001 02.05.2001
Холодильная установка
на 40-60 тонн                 31         01.04.2001 02.05.2001
Пуско-наладочные работы       63         01.04.2001 03.06.2001
Накладные расходы            214         30.10.2000 01.06.2001
Оборотные средства      60         28.10.2000 27.12.2000
Производство [Панты сухие]     0         01.07.2000 ...
Производство
[Полуфабрикат нарезка]         0         01.09.2001 ...
Основные финансовые показатели

Ставка дисконтирования, % 20
Срок окупаемости проекта, мес. 26
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес. 27
Чистый приведенный доход (NPV), тыс. $ 755
Индекс доходности (PI) 2.8
Внутренняя норма рентабельности (IRR), % 88
Период расчета, мес. 60
Отзывы компаний, разместивших проекты на сервере ИВР






Проект поддержан Министерством экономического развития и торговли РФ
и Московской ассоциацией предпринимателей

Copyright © 1998-2007 Институт Прямых Инвестиций
Свои вопросы и предложения направляйте на info@ivr.ru
При использовании материалов ссылка на "Инвестиционные возможности России" обязательна
Switch to English version На главную страницу На главную страницу